名前は似ている「国債」と「社債」。実は中身やリスクの大きさがまったく異なります。今回は、退職金運用の第一歩として知っておきたい、国債と社債の違いや選び方について分かりやすく解説します。
1. 「国債」と「社債」の決定的な違い：発行元とリスク
投資を検討する上で一番に確認すべきなのが、「誰が発行しているか（発行元）」と「リスクの大きさ」です。
- 国債：国が発行していますので国が破綻しない限り元本が守られます。数ある投資商品の中でもリスクは極めて低いと言えます。「絶対に減らしたくない」老後資金の預け先としては安心感があります。
- 社債：企業が発行しています。万が一、その企業が倒産してしまうと、投資した元本が戻ってこない可能性（信用リスク）があります。
2. 国債と社債・気になる金利の目安は？（2026年6月現在）
リスクが違うということは、リターン（金利）にも明確な差が出ます。
- 個人向け国債（変動10年）：直近では税引前で年利1.74%程度で推移しています（※財務省データより）。日本の金利上昇に伴い、以前よりも魅力的な水準になってきました。
- 社債：発行する企業の業績や信用度によって大きく異なります。年利1%〜数%と、国債よりも高めに設定される傾向があります。
つまり、国債と社債の選択は「確実な安全性を取るか、少しリスクを許容して高い金利を狙うか」というシンプルな違いになります。
3. 要注意！社債の「格付け」に潜む勘違い
社債を選ぶ際、その企業がどれくらい安全かを示す「格付け（AAA、AA、A、BBBなど）」という指標を参考にします。
この格付け、アルファベットの「B」が3つも並んでいる「BBB」を見ると、パッと見で「なんだかBがたくさんあって結構安全なのでは？」と勘違いしそうになりませんか？ 恥ずかしながら、私は昔本当にそう思っていました（笑）
実際には、AAAが最も安全性が高く、BBB以下になるとリスクが一段と高まると言われています。社債に投資する際は、見た目の印象や高い利回りだけに惑わされず、この格付けをしっかり確認することが重要です。
4. 退職金運用で大切なのは「リスク許容度」を知ること
「結局、退職金はどちらに投資するのが正解なの？」と思われるかもしれません。しかし、万人に共通する正解はありません。
一番大切なのは、どちらが正解かではなく、「今の自分の年齢と生活に、どれくらいのリスクなら許容できるか（リスク許容度）」を正しく把握することです。特に60代からの資産運用は、大きく増やすこと以上に「しっかり守る」視点が欠かせません。
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